【導(dǎo)讀】2026年7月24日，中國 – 服務(wù)多重電子應(yīng)用領(lǐng)域、全球排名前列的半導(dǎo)體公司意法半導(dǎo)體 (STMicroelectronics，簡稱ST) 公布了按照美國通用會計準則 (U.S. GAAP) 編制的截至2026年6月27日的第二季度財報。此外，本新聞稿還包含非美國通用會計準則財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)（詳情參閱附錄）。
意法半導(dǎo)體公布第二季度凈營收34.9億美元，毛利率34.8%，營業(yè)利潤1.87億美元，凈利潤2.22億美元，每股攤薄收益0.24美元（按照非美國通用會計準則口徑，毛利率35.2%，營業(yè)利潤2.69億美元，凈利潤2.91億美元，每股攤薄益0.31 美元）。
意法半導(dǎo)體總裁、首席執(zhí)行官Jean-Marc Chery評論道：
“得益于CECP（通信、設(shè)備、計算機及外設(shè)）業(yè)務(wù)和汽車產(chǎn)品營收增長，第二季度凈營收仍高于業(yè)績指引區(qū)間中值；毛利率與業(yè)績指引中值持平。”
“同比，第二季度凈營收增長 26.0%；第二季度毛利率34.8%，營業(yè)利潤率 5.4%，凈利潤 2.22億美元。按照非美國通用會計準則口徑，毛利率 35.2%，營業(yè)利潤率 7.7%，凈利潤 2.91 億美元。”
本季度，市場需求進一步走高，各終端市場訂單量火爆。我們看好后續(xù)市場需求，注意到多個品類出現(xiàn)供應(yīng)趨緊跡象；目前渠道庫存已低于我們的常規(guī)目標(biāo)庫存水平。
“第三季度業(yè)績指引中值：凈營收 37.0 億美元，環(huán)比增長 6.2%，同比增長 16.2%；毛利率預(yù)計約 37.0%，其中包含約 70 個基點的產(chǎn)能閑置費用。”
我們預(yù)計第四季度營收增長提速，主要得益于公司在人工智能數(shù)據(jù)中心和低軌衛(wèi)星通信領(lǐng)域的重點客戶項目落地。公司預(yù)估第四季度營收將突破 40 億美元；據(jù)此測算，下半年營收增幅將高于15%的常規(guī)季節(jié)性增幅。
考慮到人工智能數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)走強，我們正在上調(diào)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收目標(biāo)。目前預(yù)計，該板塊 2026 年營收突破 10 億美元；若當(dāng)前市場動能保持不變，加上我們現(xiàn)有簽約項目，預(yù)計2027 年營收將穩(wěn)超 20 億美元。這證明，在不斷發(fā)展的人工智能數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，意法半導(dǎo)體具備很強的優(yōu)勢。”
季度財務(wù)摘要
2026年第二季度回顧總結(jié)
凈營收總計34.9 億美元，同比增長 26.0%。原始設(shè)備制造商（OEM）和分銷渠道的銷售額，分別同比上漲 23.3%和 33.1%。環(huán)比，凈營收增長 12.7%，較意法半導(dǎo)體業(yè)績指引中值高 110個基點。
毛利潤總計12.2億美元，同比增長31.1%。毛利率34.8%，同比提升 130 個基點，主要得益于產(chǎn)能閑置費用下降與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。非美國通用會計準則毛利率為35.2%，與意法半導(dǎo)體業(yè)績指引中值持平。
營業(yè)利潤1.87億美元，去年同期1.33億美元。營業(yè)利潤率占營收5.4%，2025 年第二季度營業(yè)利潤率為-4.8%，同比增長，本季度營業(yè)利潤中計入5800 萬美元的資產(chǎn)減值、重組費用和其他相關(guān)的業(yè)務(wù)退出成本，主要涉及與此前公布的全公司制造布局重塑和成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化計劃，還包含收購恩智浦 MEMS 傳感器業(yè)務(wù)帶來的2400 萬美元購買價格分攤（PPA）影響。剔除上述兩筆支出后，按照非美國通用會計準則口徑，第二季度營業(yè)利潤2.69 億美元，營業(yè)利潤率7.7%。
應(yīng)報告產(chǎn)品部門同比表現(xiàn)如下：
模擬產(chǎn)品、功率與分立器件、MEMS與傳感器(APMS)產(chǎn)品部：
模擬產(chǎn)品、MEMS與傳感器(AM&S)2 子產(chǎn)品部
? 營收增長26.0%，主要得益于圖像傳感器、MEMS（微機電系統(tǒng)）銷售增長，其次是模擬芯片的貢獻。
? 營業(yè)利潤1.44億美元，增長69.2%。營業(yè)利潤率10.1%，去年同期為7.5%。
功率與分立(P&D)子產(chǎn)品部
? 營收增長3.7%
? 營業(yè)虧損由 5600 萬美元增至 9900 萬美元，營業(yè)利潤率由 - 12.5% 下滑至 - 21.4%
微控制器、數(shù)字IC與射頻(MDRF)產(chǎn)品部：
嵌入式處理器(EMP)子產(chǎn)品部
? 營收增長35.5%，主要是得益于通用微控制器業(yè)務(wù)增長，定制處理器和安全連接芯片業(yè)務(wù)也做出了一定的貢獻
? 營業(yè)利潤增幅 97.8%，達到 2.26 億美元，營業(yè)利潤率從去年同期的 13.5% 升至 19.7%
射頻和光纖通信(RF&OC)子產(chǎn)品部
? 營收增長32.0%
? 營業(yè)利潤增長 56.3%，達到 9400 萬美元；營業(yè)利潤率由去年同期的 17.9% 提升至 21.2%。
凈利潤和每股攤薄收益分別增至2.22億美元和0.24美元，相比之下，去年同期凈虧損9700萬美元，每股攤薄收益-0.11美元。2026年第二季度，非美國通用會計準則凈利潤為2.91億美元，攤薄后每股收益為0.31美元。
現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負債表摘要
第二季度經(jīng)營活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金5.02 億美元，其中包含4400 萬美元的重組相關(guān)現(xiàn)金流出；去年同期一季度經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流3.54 億美元。
2026年第二季度凈資本支出（非美國通用會計準則1）為4.09億美元，相比之下，去年同期為4.65億美元。
2026年第二季度自由現(xiàn)金流（非美國通用會計準則1）為+7500萬美元美元，去年同期為-1.52億美元。
第二季度末庫存為31.9 億美元，上季度為 31.7 億美元，去年同期為 32.7 億美元。季末存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 126 天，上季度和去年同期分別為 140 天和166天。
第二季度，公司向股東派發(fā)現(xiàn)金股息7500萬美元。
截至 2026 年 6 月 27日，意法半導(dǎo)體的凈財務(wù)狀況（非美國通用會計準則）保持穩(wěn)健，為20.1 億美元；相比之下，截至2026 年 3 月 28 日， 公司凈財務(wù)狀況為 20.0 億美元。總流動資產(chǎn)為 60.3億美元，總負債為 40.2億美元。截至2026 年 6 月 27 日，考慮到尚未發(fā)生資本支出的專項撥款預(yù)收款對總流動資產(chǎn)的影響，調(diào)整后的凈財務(wù)狀況（非美國通用會計準則1）為17.0億美元。
本季度，意法半導(dǎo)體分新發(fā)行15 億美元雙檔高級無抵押可轉(zhuǎn)債，兩檔各發(fā)行 7.5 億美元，到期日分別為 2031 年和 2033 年；同時公司提前贖回 7.5 億美元2027 年到期的可轉(zhuǎn)債。
公司動態(tài)
2026 年 5 月 27 日，意法半導(dǎo)體于荷蘭阿姆斯特丹召開 2026 年度股東大會，股東表決通過了全部提案決議。
業(yè)務(wù)展望
2026年第三季度意法半導(dǎo)體營收指引（中值）：
? 凈營收預(yù)計為37.0億美元，環(huán)比增長6.2%，上下浮動350個基點。
? 毛利率37.0%，上下浮動200 個基點；
? 本業(yè)績指引基于 2026 年第三季度約實際美元對歐元匯率約大約1.14美元 = 1.00歐元的假設(shè)，并包含現(xiàn)有對沖合約對業(yè)績的影響
? 2026 年第三季度財報結(jié)算截止日為2026 年 9 月 26 日
本業(yè)績指引未考慮全球貿(mào)易關(guān)稅今后可能發(fā)生的變化對公司營收的影響。
意法半導(dǎo)體電話會議和網(wǎng)絡(luò)廣播通知
意法半導(dǎo)體已于2026年7月23日歐洲中部時間上午9:30/北京時間下午3:30 舉行電話會議，與分析師、投資者和記者討論 2026 年第二季度財務(wù)報表及第三季度業(yè)務(wù)前景。登錄意法半導(dǎo)體官網(wǎng), 即可收聽電話會議直播 (僅收聽模式)。該資料在2026年8月7日前可以重復(fù)收聽。
