【導(dǎo)讀】Gartner最新發(fā)布的半導(dǎo)體收入預(yù)測(cè)，數(shù)字相當(dāng)扎眼：2026年全球半導(dǎo)體收入預(yù)計(jì)達(dá)到1.6萬(wàn)億美元，比2025年增長(zhǎng)92%，2027年還要再?zèng)_到1.9萬(wàn)億。驅(qū)動(dòng)這個(gè)增速的，一是AI基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)投入，二是內(nèi)存價(jià)格進(jìn)入了一個(gè)超預(yù)期的上行周期。內(nèi)存今年在半導(dǎo)體總收入中的占比將從27%跳到54%，DRAM和NAND的增幅分別達(dá)到246%和371%。Gartner的分析師認(rèn)為，這已經(jīng)不是一個(gè)普通的周期波動(dòng)，而是半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)本質(zhì)上不同的增長(zhǎng)階段。
Gartner研究總監(jiān)Ben Lee表示：“半導(dǎo)體行業(yè)正進(jìn)入一個(gè)本質(zhì)上全新的增長(zhǎng)階段。在AI基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入，以及超預(yù)期的內(nèi)存漲價(jià)周期的雙重驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)擴(kuò)張速度正在大幅加快。”
Lee表示：“AI基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模不斷擴(kuò)張，這不僅在重塑半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)中的投資格局，也在重新定義行業(yè)的應(yīng)用結(jié)構(gòu)。預(yù)計(jì)到2030年，AI數(shù)據(jù)中心生態(tài)系統(tǒng)在半導(dǎo)體總收入中的占比將從2026年的36.5%提升至53%以上，體現(xiàn)出半導(dǎo)體創(chuàng)造價(jià)值的領(lǐng)域以及行業(yè)的需求演進(jìn)路徑正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。”
2026年全球內(nèi)存收入預(yù)計(jì)將達(dá)到8370億美元，2027年將突破1萬(wàn)億美元。內(nèi)存仍是2026年半導(dǎo)體行業(yè)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力，其在半導(dǎo)體總收入中的占比將從2025年的27%提升至54%（詳見(jiàn)表1）。
表1：2025-2027年全球半導(dǎo)體收入預(yù)測(cè)（單位：十億美元）
2026年DRAM收入預(yù)計(jì)增長(zhǎng)246.6%，NAND閃存收入預(yù)計(jì)增長(zhǎng)371.9%。盡管2027年預(yù)計(jì)將有新增產(chǎn)能入市，但隨著AI基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)部署帶動(dòng)內(nèi)存需求上升，供需關(guān)系預(yù)計(jì)仍將維持緊張。
Gartner研究總監(jiān)Shrish Pant表示：“AI基礎(chǔ)設(shè)施從根本上重塑了內(nèi)存市場(chǎng)格局。2026年內(nèi)存價(jià)格上行加速行業(yè)增長(zhǎng)，而AI基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)部署、單臺(tái)AI服務(wù)器內(nèi)存容量的提升，以及高帶寬內(nèi)存（HBM）的持續(xù)需求，將支撐內(nèi)存收入在2027年及未來(lái)繼續(xù)增長(zhǎng)。”
AI基礎(chǔ)設(shè)施帶動(dòng)非內(nèi)存半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)
隨著AI集群向更大規(guī)模、更快運(yùn)算速度、更高功耗的方向演進(jìn)，其對(duì)CPU、網(wǎng)絡(luò)芯片、電源管理、模擬器件以及光互連技術(shù)的投資需求正在持續(xù)提升。
Lee表示：“AI正在拓展整個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施堆棧中的半導(dǎo)體市場(chǎng)機(jī)會(huì)，而非僅利好單一器件品類(lèi)。不計(jì)內(nèi)存收入，Gartner預(yù)計(jì)非內(nèi)存半導(dǎo)體收入將從2025年的5890億美元增至2026年的7180億美元，增長(zhǎng)21.9%，并于2027年達(dá)到8640億美元。”
結(jié)論
從預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，AI對(duì)半導(dǎo)體的拉動(dòng)已經(jīng)不是局部效應(yīng)，而是在重塑整個(gè)行業(yè)的結(jié)構(gòu)。內(nèi)存是眼下最大的受益者，HBM、單臺(tái)服務(wù)器內(nèi)存容量提升這些需求在持續(xù)推高價(jià)格和出貨量。但AI基礎(chǔ)設(shè)施的擴(kuò)張也在帶動(dòng)非內(nèi)存市場(chǎng)——CPU、網(wǎng)絡(luò)芯片、電源管理、模擬器件、光互聯(lián)這些品類(lèi)都在漲，非內(nèi)存半導(dǎo)體收入預(yù)計(jì)從2025年的5890億增長(zhǎng)到2027年的8640億。更重要的是，Gartner判斷AI數(shù)據(jù)中心在半導(dǎo)體總收入中的占比將從2026年的36.5%提升到2030年的53%以上，這說(shuō)明增長(zhǎng)動(dòng)能在從通用計(jì)算向AI專(zhuān)用計(jì)算轉(zhuǎn)移。對(duì)行業(yè)參與者來(lái)說(shuō)，這個(gè)趨勢(shì)意味著需求結(jié)構(gòu)在變，過(guò)去的周期經(jīng)驗(yàn)可能不再適用。
